Inhalt

• FDIC erstellt
• Ferdinand Pecora
• "Banksters" Profit während Amerikaner leiden
• Alan Greenspan und Bank Deregulation
• Gramm-Leach-Bliley-Gesetz
• Große Rezessionsschläge
• Quellen

Das Glass-Steagall-Gesetz, Teil des Bankengesetzes von 1933, war ein Meilenstein in der Bankengesetzgebung, das die Wall Street von der Main Street trennte, indem es Personen Schutz bot, die ihre Ersparnisse Geschäftsbanken anvertrauten. Millionen Amerikaner verloren ihre Jobs in der Weltwirtschaftskrise, und eine von vier verlor ihre Lebensrettung, nachdem zwischen 1929 und 1933 mehr als 4.000 US-Banken geschlossen wurden, was den Einlegern Verluste in Höhe von fast 400 Millionen US-Dollar bescherte. Das Glass-Steagall-Gesetz untersagte es Bankern, Einlegergelder für risikoreiche Anlagen zu verwenden, doch wurde das Gesetz in den achtziger und neunziger Jahren durch lockerere Beschränkungen im deregulatorischen Umfeld tatsächlich unterbunden.

Als die Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre die US-Wirtschaft verwüstete, gaben viele der Finanzbranche und den lockeren Bankvorschriften die Schuld für den wirtschaftlichen Zusammenbruch.

Der US-Senator Carter Glass, ein Demokrat aus Virginia, stellte die Gesetze erstmals im Januar 1932 vor, und der Gesetzesentwurf wurde vom demokratischen Alabama-Repräsentanten Henry Steagall mitgesponsert.

Am 16. Juni 1933 unterzeichnete Präsident Franklin D. Roosevelt das Glass-Steagall-Gesetz als Teil einer Reihe von Maßnahmen, die während seiner ersten 100 Tage zur Wiederherstellung der Wirtschaft und des Vertrauens in die Bankensysteme des Landes ergriffen wurden.

FDIC erstellt

Das Glass-Steagall-Gesetz schuf eine Firewall zwischen Geschäftsbanken, die Einlagen annehmen und Kredite vergeben, und Investmentbanken, die über den Verkauf von Anleihen und Aktien verhandeln.

Das Bankengesetz von 1933 schuf auch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die Bankeinlagen bis zu 2.500 USD (jetzt bis zu 250.000 USD aufgrund des Dodd-Frank-Gesetzes von 2019) schützte.

Wie im Gesetzentwurf angegeben, sollte "eine sicherere und effektivere Nutzung der Vermögenswerte von Banken, eine Regulierung der Interbankenkontrolle, die Verhinderung einer unangemessenen Umleitung von Geldern in spekulative Operationen und andere Zwecke gewährleistet werden".

Ferdinand Pecora

Einige dieser „unangemessenen Ablenkungen“ und „spekulativen Operationen“ waren bei Ermittlungen im Kongress unter der Leitung eines Brandanwalts namens Ferdinand Pecora aufgedeckt worden.

Pecora'an, ein italienischer Einwanderer, der als Chefberater des US-Senatsausschusses für Banken und Währungen trotz seines Rufs als ehrlich eingestuft wurde, hat sich in die Handlungen von Top-Bank-Managern eingemischt und zügelloses Verhalten, Korruption und Cronyismus festgestellt .

Wie Pecora und sein Ermittlungsteam herausfanden, bestand ein Problem darin, dass Banken einem Unternehmen Geld verleihen und dann Aktien desselben Unternehmens ausgeben konnten, ohne den Aktionären den zugrunde liegenden Interessenkonflikt der Bank aufzudecken. Wenn dieses Unternehmen dann scheiterte, erlitt die Bank keine Verluste, während ihre Anleger die Tasche in der Hand hielten.

"Banksters" Profit während Amerikaner leiden

In einer Reihe von sensationellen Anhörungen deckte Pecora die Taten von Leuten wie Charles Mitchell auf, Chef der größten Bank Amerikas, der National City Bank (heute Citibank), die 1929 Boni in Höhe von mehr als 1 Million US-Dollar einbrachte, aber keine Steuern bezahlte. Die National City Bank hatte, wie sich herausstellte, Bündel notleidender Kredite aufgenommen, sie als Wertpapiere verpackt und sie an ahnungslose Kunden ausgeladen.

In der Zwischenzeit war ein leitender Angestellter der Chase National Bank (ein Vorläufer der heutigen JPMorgan Chase) durch Leerverkäufe der Aktien seines Unternehmens während des Börsencrashs von 1929 reich geworden. In einer Aussage des Finanziers J.P. Morgan erfuhr die Öffentlichkeit, dass Morgan Aktien zu ermäßigten Konditionen an einen kleinen Kreis privilegierter Kunden ausgegeben hatte, darunter den ehemaligen Präsidenten Calvin Coolidge.

Die Anhörungen von Pecora erregten eine zunehmend angewiderte amerikanische Öffentlichkeit, die begann, diese Männer als "Bankster" zu bezeichnen, ein Begriff, der sich auf Finanzführer bezog, die die Volkswirtschaft des Landes gefährdet hatten, während sie Gewinne einsteckten.

EIN Chicago Tribune Der Herausgeber schrieb am 24. Februar 1933: „Der einzige Unterschied zwischen einem Bankdiebstahl und einem Bankpräsidenten besteht darin, dass man nachts arbeitet.“ Präsident Roosevelt und der Gesetzgeber nutzten diese Welle der Wut, um die Finanzindustrie dazu zu bewegen, das Glass-Steagall-Gesetz durchzusetzen , den Roosevelt am 16. Juni 1933 unterzeichnete.

Im Rahmen des Gesetzes könnten Banker Einlagen tätigen und Kredite vergeben, und Broker bei Investmentbanken könnten Kapital aufnehmen und Wertpapiere verkaufen, aber kein Banker einer einzelnen Firma könnte beides tun. Im Laufe der Zeit wurden jedoch die von Glass-Steagall errichteten Barrieren nach und nach abgebrochen.

Alan Greenspan und Bank Deregulation

Ab den 1970er Jahren begannen große Banken, die Vorschriften des Glass-Steagall Act zurückzudrängen und behaupteten, sie würden ihre Wettbewerbsfähigkeit gegenüber ausländischen Wertpapierfirmen verringern.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Alan Greenspan, der 1987 von Präsident Ronald Reagan ernannt wurde, vertrat die Ansicht, dass die Banken bei einer Erlaubnis, Anlagestrategien zu verfolgen, die Rendite für ihre Bankkunden steigern und gleichzeitig Risiken vermeiden könnten, indem sie ihre Geschäfte diversifizieren.

Bald begannen mehrere Banken, die nach dem Glass'Steagall Act festgelegte Grenze durch Gesetzeslücken zu überschreiten. Zum Beispiel sah das Gesetz vor, dass eine Federal Reserve-Mitgliedsbank zwar keine Wertpapiere handeln durfte, eine Bank jedoch mit einem Unternehmen verbunden sein konnte, das dies tat, solange dieses Unternehmen nicht „hauptsächlich“ mit solchen Aktivitäten befasst war.

Gramm-Leach-Bliley-Gesetz

Einer der bekanntesten Deals, der diese Lücke ausnutzte, war der Zusammenschluss des Bankenriesen Citicorp mit Travelers Insurance aus dem Jahr 1998, zu dem die inzwischen aufgelöste Investmentbank Salomon Smith Barney gehörte.

Ein Jahr später unterzeichnete Präsident Bill Clinton das Gesetz zur Modernisierung von Finanzdienstleistungen, allgemein bekannt als Gramm-Leach-Bliley, das Glass-Steagall wirksam neutralisierte, indem wichtige Bestandteile des Gesetzes aufgehoben wurden.

Präsident Clinton sagte, die Gesetzgebung würde "die Stabilität unseres Finanzdienstleistungssystems verbessern", indem es Finanzunternehmen ermöglicht wird, "ihr Produktangebot und damit ihre Einnahmequellen zu diversifizieren" und Finanzunternehmen "besser für den Wettbewerb auf den globalen Finanzmärkten gerüstet" zu machen.

Große Rezessionsschläge

Einige Ökonomen verweisen auf die Aufhebung des Glass-Steagall-Gesetzes als einen Schlüsselfaktor, der zur Immobilienblase und der anschließenden Großen Rezession, der Finanzkrise von 2019-2019, führt.

Joseph E. Stiglitz, ein Nobelpreisträger für Wirtschaftswissenschaften und Professor an der Columbia University, schrieb in einer Stellungnahme von 2019, dass die Investmentbank-Kultur durch die Zusammenführung von Investment- und Geschäftsbanken die Oberhand gewonnen habe. Es bestand eine Nachfrage nach solchen hohen Erträgen, die nur durch eine hohe Hebelwirkung und hohe Risikobereitschaft erzielt werden konnten. “

Andere Ökonomen, darunter der frühere Finanzminister Tim Geithner, argumentierten jedoch, dass ein Boom bei Subprime-Hypothekarkrediten, überhöhte Ratings von Ratingagenturen und ein außer Kontrolle geratener Verbriefungsmarkt bedeutendere Faktoren seien als jeder Abbau von Bundesvorschriften.

In jedem Fall litt die Nation weniger als 10 Jahre nach der Aufhebung des Glass-Steagall-Gesetzes unter der Großen Rezession, dem größten finanziellen Zusammenbruch seit dem Börsencrash von 1929, der den Akt ursprünglich ausgelöst hatte.

Quellen

Bankengesetz von 1933 (Glass-Steagall), Federal Reserve History.
"The Banking Act of 1933" von Howard H. Preston, Dezember 1933, The American Economic Review 23, No. 4.
"Der Mann, der die Banksters gesprengt hat", von Gilbert King, 29. November 2019, Smithsonian.
"Pecora Hearings ein Modell für Finanzkrisenuntersuchungen", von Amanda Ruggeri, 29. September 2019, US News and World Report.
Unterausschuss für die Senatsbeschlüsse 84 und 234, Senat der Vereinigten Staaten / Geschichte.
"Das Vermächtnis von F.D.R." von David M. Kennedy, 24. Juni 2019, Time.
"Greenspan fordert die Aufhebung des Glass-Steagall-Bank-Gesetzes" von Kathleen Day, 19. November 1987, The Washington Post.
Erklärung von Präsident Bill Clinton bei der Unterzeichnung des Gesetzes zur Modernisierung der Finanzmärkte, 12. November 1999, US-Finanzministerium, Amt für öffentliche Angelegenheiten.
"Capitalist Fools" von Joseph E. Stiglitz, Januar 2019, Vanity Fair.
"Wie die Wall Street die Finanzreform getötet hat", von Matt Taibi, 10. Mai 2019, Rolling Stone.
"Die Ursprünge der Finanzkrise: Crash Course", 7. September 2019, The Economist.
"Die Krise von 2019 hängt immer noch von den Rating-Unternehmen ab", von Matt Krantz, 13. September 2019, USA Today.
"Fact Check: Hat Glass-Steagall die Finanzkrise 2019 verursacht?" Von Jim Zarroli, 14. Oktober 2019, NPR.
"Was könnte falsch sein, wenn Trump Glass-Steagall restauriert?" Von Nicholas Lemann, 12. April 2019, The New Yorker.
"Erklärung zur Unterzeichnung des Gramm-Leach-Bliley-Gesetzes: 12. November 1999", William J. Clinton. Das amerikanische Präsidentschaftsprojekt.