Inhalt

• Warum TARP erstellt wurde
• TARP zur Rettung
• Kapitalrückkaufprogramm
• TARP-Mittel
• TARP-Boni
• Das Ende von TARP
• Hat TARP funktioniert?
• Quellen

Das Troubled Asset Relief Program (TARP) war ein US-amerikanisches Wirtschaftsprogramm zur Abwehr der Hypotheken- und Finanzkrise des Landes, der sogenannten Großen Rezession. TARP wurde am 3. Oktober 2019 von Präsident George W. Bush unterzeichnet und ermöglichte es dem Finanzministerium, durch den Kauf von Vermögenswerten und Eigenkapital Geld in scheiternde Banken und andere Unternehmen zu pumpen. Die Idee war, den Markt zu stabilisieren, die Konsumentenschulden zu senken und die Autoindustrie zu stärken. TARP, von manchen als „Rettungsaktion für Banken“ bezeichnet, löste sowohl Lob als auch Kritik aus.

Warum TARP erstellt wurde

2019 kämpften die Amerikaner unter der großen Rezession, der schlimmsten wirtschaftlichen Katastrophe seit der Weltwirtschaftskrise.

Während kein einzelnes Ereignis für die Finanzkrise verantwortlich ist, glauben viele Experten, dass die lockeren Kreditanforderungen für Bürger mit niedrigem Einkommen eine wichtige Rolle bei der Entstehung einer Subprime-Hypothekenkatastrophe gespielt haben.

Während dieser Zeit war die wirtschaftliche Situation düster. Die Immobilienblase, die seit Jahren stetig gewachsen war, war geplatzt und hatte eine Vielzahl von Zwangsvollstreckungen zur Folge.

Die Bankenbranche stand kurz vor dem Scheitern und einige der größten Banken brachen zusammen. Auch die Autoindustrie und andere Branchen mussten erhebliche Verluste hinnehmen.

Das National Bureau of Economic Research erklärte, dass im Dezember 2019 in den USA eine Rezession eingesetzt habe.

Aktien und Investitionen brachen während der Rezession weltweit ein. Am 29. September 2019 fiel der Dow Jones Industrial Average um mehr als 777 Punkte. Dies war der größte Rückgang an einem Tag in der Geschichte.

Während Investoren, Politiker und amerikanische Bürger in Panik gerieten, diskutierten und diskutierten Regierungsbeamte Möglichkeiten, das wirtschaftliche Chaos zu bremsen und die finanzielle Stabilität wiederherzustellen.

TARP zur Rettung

Im Oktober 2019 wurde der Emergency Economic Stabilization Act von 2019 von Präsident George W. Bush gesetzlich unterzeichnet. TARP ist aus diesem Gesetz entstanden, das ursprünglich von Finanzminister Henry Paulson vorgeschlagen wurde.

Ziel von TARP war es, die finanzielle Situation der Banken zu verbessern, die allgemeine Marktstabilität zu stärken, die Aussichten der US-Autoindustrie zu verbessern und Programme zur Verhinderung von Zwangsvollstreckungen zu unterstützen.

TARP-Mittel wurden verwendet, um Eigenkapital von ausfallenden Geschäfts- und Finanzinstituten zu erwerben. Die Finanzabteilung verwendete auch TARP-Geld, um Aktien zu kaufen oder Kredite an andere Gruppen und Unternehmen zu vergeben. Insgesamt hat TARP 13 verschiedene Programme erstellt.

Das Programm hatte ursprünglich die Genehmigung, 700 Milliarden US-Dollar auszugeben. Dieser Betrag wurde jedoch auf 475 Milliarden US-Dollar reduziert, als 2019 eine weitere Gesetzesvorlage, das Dodd-Frank-Gesetz, unterzeichnet wurde.

Kapitalrückkaufprogramm

Am 14. Oktober 2019 gab das Finanzministerium bekannt, dass es bis zu 250 Milliarden US-Dollar an TARP-Mitteln für das Kapitalrückkaufprogramm verwenden werde.

Im Rahmen dieser Initiative kaufte die US-Regierung Vorzugsaktien bei acht großen Banken, darunter:

Mit dem Kapitalkaufprogramm durften bestimmte Institute Beteiligungen an den Staat in Höhe von 1 bis 3 Prozent der risikogewichteten Aktiva des Unternehmens verkaufen.

TARP-Mittel

Das US-Finanzministerium teilte die TARP-Mittel in fünf Hauptbereiche ein, darunter:

TARP-Boni

Ein Hauptkritikpunkt von TARP waren Prämien, die an Top-Führungskräfte ausgezahlt wurden, als deren Unternehmen Rettungsgelder benötigten.

Kritiker argumentierten, dass diese „TARP-Boni“ nicht an Unternehmen gezahlt werden sollten, die Steuergelder zur finanziellen Erholung verwendeten. Unternehmen argumentierten, dass sie Prämien brauchten, um talentierte Mitarbeiter anzuziehen und zu halten.

Im März 2019 genehmigte das Parlament eine Gesetzesvorlage, in der die im Jahr 2019 verdienten Prämien für Banken, die TARP-Mittel in Höhe von 5 Mrd. USD oder mehr erhalten hatten, zu 90 Prozent besteuert wurden.

Das Ende von TARP

TARP lief am 3. Oktober 2019 zwei volle Jahre nach seiner Einführung effektiv aus. Nach diesem Datum konnten die Mittel nicht mehr verlängert werden.

2019 meldete die US-Regierung aufgrund von TARP einen Gewinn von 15,3 Milliarden US-Dollar. Einige Finanzexperten sagen jedoch, dass Inflation und andere Faktoren, wie die Rückzahlung der Gelder, den Gewinn aus TARP weniger bedeutend machen, als es sich anhört.

Wie viel Geld zurückgezahlt wurde, ist schwer nachzuvollziehen. Die Regierung hat Rettungsgelder für 975 Empfänger bereitgestellt, die insgesamt 439 Milliarden US-Dollar erhalten haben. Schätzungen zufolge wurden rund 390 Milliarden US-Dollar zurückgegeben.

Hat TARP funktioniert?

Unterstützer von TARP glauben, dass das Programm den USA geholfen hat, sich von einer umfassenden wirtschaftlichen Katastrophe zu erholen.

Nach Angaben des Finanzministeriums hat die Regierung mit ihren Investitionen in TARP mehr als 11 Milliarden US-Dollar für Steuerzahler verdient. Die Regierung behauptet auch, dass TARP mehr als 1 Million Arbeitsplätze gerettet und zur Stabilisierung der Banken, der Autoindustrie und anderer Wirtschaftszweige beigetragen habe.

Wie bei den meisten Regierungsprogrammen löste auch TARP Kritik aus. Einige Gegner glauben, dass zu viel Geld in den Plan gepumpt wurde und dass die Gelder nicht mit Bedacht eingesetzt wurden. Kritiker sagen auch, dass das Programm den Banken einen kostenlosen Ausweis für ihr finanzielles Missmanagement gab.

Die Erfolge und Misserfolge von TARP werden wahrscheinlich in den kommenden Jahren analysiert, da Finanzexperten weiterhin nach den wirksamsten Möglichkeiten suchen, sich von einer Finanzkrise zu erholen.

Quellen

TARP-Programme, US-Finanzministerium.
Troubled-Asset Relief Program (TARP), Investopedia.
Finanzkrise, Investopedia.
Das Troubled-Asset-Relief-Programm Fünf Jahre später, Federal Reserve Bank of St. Louis.